Prof. dr. sc. Saša Žiković
Kabinet: 38/II
E-mail: sasa.zikovic@efri.uniri.hr
Telefon: (051) 355 125
Konzultacije: ponedjeljkom od 12 do 14 sati
Sudjeluje u izvođenju sljedećih kolegija
Prijediplomski studij
Ekonomika bankarstva
Ciljevi predmeta
Kolegij izučava mjesto, ulogu i značaj banke i bankovnih poslova u gospodarskom sustavu
Cilj kolegija je upoznati studente s problematikom osnivanja i poslovanja banke u gospodarskom sustavu te upravljanja bankom kao najznačajnijom institucijom u financijskom posredovanju.
Sadržaj predmeta
Pojam i vrste banaka i drugih financijskih organizacija.
Gospodarski značaj, povijest i razvoj banaka u svijetu i na tlu Hrvatske.
Bankovni sustav Hrvatske.
Osnivanje i upravljanje bankom.
Načela bankarskog poslovanja.
Regulacija i supervizija banaka.
Vrijednost banke.
Motivi i zadaci bankarskog menedžmenta.
Nadzor, kontrola i odnosi banke i središnje banke, kontrolnih organa i ostalih institucija.
Kapital i struktura kapitala banke: teorija i regulacija.
Poslovanje banke, prihodi i rashodi.
Politika raspodjele dobitka.
Mjerenje uspješnosti poslovanja banke.
Temeljni bankarski poslovi: mobilizacija sredstava u zemlji i iz inozemstva, ulaganje u kreditne i nekreditne plasmane, neutralni ili posrednički poslovi, vlastiti i ostali bankarski poslovi.
Platni promet u zemlji i prema inozemstvu (načela, instrumenti, tehnike).
Kolegij izučava mjesto, ulogu i značaj banke i bankovnih poslova u gospodarskom sustavu
Cilj kolegija je upoznati studente s problematikom osnivanja i poslovanja banke u gospodarskom sustavu te upravljanja bankom kao najznačajnijom institucijom u financijskom posredovanju.
Sadržaj predmeta
Pojam i vrste banaka i drugih financijskih organizacija.
Gospodarski značaj, povijest i razvoj banaka u svijetu i na tlu Hrvatske.
Bankovni sustav Hrvatske.
Osnivanje i upravljanje bankom.
Načela bankarskog poslovanja.
Regulacija i supervizija banaka.
Vrijednost banke.
Motivi i zadaci bankarskog menedžmenta.
Nadzor, kontrola i odnosi banke i središnje banke, kontrolnih organa i ostalih institucija.
Kapital i struktura kapitala banke: teorija i regulacija.
Poslovanje banke, prihodi i rashodi.
Politika raspodjele dobitka.
Mjerenje uspješnosti poslovanja banke.
Temeljni bankarski poslovi: mobilizacija sredstava u zemlji i iz inozemstva, ulaganje u kreditne i nekreditne plasmane, neutralni ili posrednički poslovi, vlastiti i ostali bankarski poslovi.
Platni promet u zemlji i prema inozemstvu (načela, instrumenti, tehnike).
Upravljanje rizicima
Ciljevi predmeta
Upoznavanje s osnovama upravljanja rizicima – njihovom identifikacijom, mjerenjem i zaštitom. Kroz seminarsku nastavu i vježbe svladavanje metoda i tehnika koje se koriste u mjerenju i upravljanju rizicima, kao i modela poslovnog odlučivanja u uvjetima neizvjesnosti i rizika.
Sadržaj predmeta
Pojam i proces upravljanja rizikom. Vjerojatnost i neizvjesnost. Vrste rizika: prenosivi i neprenosivi rizici, poslovni i neposlovni rizici. Identifikacija, metode mjerenja i analiza rizika. Rizici realnih ulaganja. Rizici financijskih ulaganja. Financijski rizik. Diverzifikacija rizika. Odlučivanje u uvjetima rizika ? kriteriji odlučivanja, Holderova metrika. Projektni rizici. Kreditni, operativni i tržišni rizici u financijskim institucijama - specifičnosti i metode mjerenja. Rizik kamatne stope i ALM model (Upravljanje sredstvima-obvezama). Standardizacija i harmonizacija mjerenja i zaštite od rizika prema direktivama EU. Tehnike mjerenja rizika: standardna devijacija, VaR metoda - metoda varijance i kovarijance, metoda povijesne simulacije, Monte Carlo simulacija, scenario analiza, senzitivna analiza, modeli valutnog rizika.
Upoznavanje s osnovama upravljanja rizicima – njihovom identifikacijom, mjerenjem i zaštitom. Kroz seminarsku nastavu i vježbe svladavanje metoda i tehnika koje se koriste u mjerenju i upravljanju rizicima, kao i modela poslovnog odlučivanja u uvjetima neizvjesnosti i rizika.
Sadržaj predmeta
Pojam i proces upravljanja rizikom. Vjerojatnost i neizvjesnost. Vrste rizika: prenosivi i neprenosivi rizici, poslovni i neposlovni rizici. Identifikacija, metode mjerenja i analiza rizika. Rizici realnih ulaganja. Rizici financijskih ulaganja. Financijski rizik. Diverzifikacija rizika. Odlučivanje u uvjetima rizika ? kriteriji odlučivanja, Holderova metrika. Projektni rizici. Kreditni, operativni i tržišni rizici u financijskim institucijama - specifičnosti i metode mjerenja. Rizik kamatne stope i ALM model (Upravljanje sredstvima-obvezama). Standardizacija i harmonizacija mjerenja i zaštite od rizika prema direktivama EU. Tehnike mjerenja rizika: standardna devijacija, VaR metoda - metoda varijance i kovarijance, metoda povijesne simulacije, Monte Carlo simulacija, scenario analiza, senzitivna analiza, modeli valutnog rizika.
Bankarstvo i financijsko poslovanje
Ciljevi predmeta
Kolegij izučava mjesto, ulogu i značaj banke i bankovnih poslova u gospodarskom sustavu
Cilj kolegija je upoznati studente s problematikom osnivanja i poslovanja banke u gospodarskom sustavu te upravljanja bankom kao najznačajnijom institucijom u financijskom posredovanju.
Sadržaj predmeta
- Uvod, pojam, značaj i funkcije banaka. Bankovni poslovi
- Povijest bankarstva i bankarski sustavi širom svijeta
- Zajmovi za stanovništvo, Amortizacijski plan otplate kredita; Tekući, žiro i devizni račun
- Analiza kreditne sposobnosti
- Sustav plaćanja u EU; Obračunski načini plaćanja
- Instrumenti plaćanja u platnom sustavu, Instrumenti osiguranja; Izračun obvezne pričuve
- Mikro i makro-multiplikacijski postupak kredita i depozita
- Financijska poluga i izračun tržišne vrijednosti obveznica
- Pokazatelji profitabilnosti banke
- Trendovi u suvremenom bankarstvu i financijama, sustav osiguranja
- Formiranje izvora financiranja, funkcije bankarskog kapitala i propisi
- Plasman sredstava banke (kreditni plasmani, nekreditni plasmani), neutralne bankarske aktivnosti
- Raspored plasmana u rizične skupine i formiranje rezervacija
- Upravljanje likvidnošću, Optimalna struktura izvora sredstava, Optimalna struktura portfelja vrijednosnih papira
- Bankarska tajna, unutarnja kontrola
Kolegij izučava mjesto, ulogu i značaj banke i bankovnih poslova u gospodarskom sustavu
Cilj kolegija je upoznati studente s problematikom osnivanja i poslovanja banke u gospodarskom sustavu te upravljanja bankom kao najznačajnijom institucijom u financijskom posredovanju.
Sadržaj predmeta
- Uvod, pojam, značaj i funkcije banaka. Bankovni poslovi
- Povijest bankarstva i bankarski sustavi širom svijeta
- Zajmovi za stanovništvo, Amortizacijski plan otplate kredita; Tekući, žiro i devizni račun
- Analiza kreditne sposobnosti
- Sustav plaćanja u EU; Obračunski načini plaćanja
- Instrumenti plaćanja u platnom sustavu, Instrumenti osiguranja; Izračun obvezne pričuve
- Mikro i makro-multiplikacijski postupak kredita i depozita
- Financijska poluga i izračun tržišne vrijednosti obveznica
- Pokazatelji profitabilnosti banke
- Trendovi u suvremenom bankarstvu i financijama, sustav osiguranja
- Formiranje izvora financiranja, funkcije bankarskog kapitala i propisi
- Plasman sredstava banke (kreditni plasmani, nekreditni plasmani), neutralne bankarske aktivnosti
- Raspored plasmana u rizične skupine i formiranje rezervacija
- Upravljanje likvidnošću, Optimalna struktura izvora sredstava, Optimalna struktura portfelja vrijednosnih papira
- Bankarska tajna, unutarnja kontrola
Financijska tehnologija
Ciljevi predmeta
Kolegij izučava osnove financijske tehnologije, te kako se ovim modernim pristupom mijenja tradicionalni pristup financijama kakvoga poznajemo. Cilj kolegija je upoznati studente s osnovama tehnologije koje se koriste u financijama, te upoznati ih s glavnim dionicama u svijetu financijske tehnologije
Sadržaj predmeta
1. Uvod u financijsku tehnologiju – budućnost financija
2. Primjena financijske tehnologije u financijama
3. Vrste financijskih tehnologija
4. Prednosti i nedostaci financijske tehnologije
5. Etika, rizici i izazovi tehnološke transformacije u financijama
6. Glavni dionici na tržištu financijske tehnologije
7. Regulacija financijske tehnologije i njihova primjena
8. Povezanost financijske tehnologije, regulatora i tradicionalnih financijskih institucija
9. Analiza velikih podataka (BigData)
10. Umjetna inteligencija (ArtificialInteligence)
11. Tehnologija distribuirane knjige (Blockchain)
12. Uvod u kriptovalute
13. Klasifikacija tržišta kriptovaluta
14. Kripto imovina
15. Utjecaj nove tehnologije na ekonomiju, tržište, poduzeća i pojedince
Kolegij izučava osnove financijske tehnologije, te kako se ovim modernim pristupom mijenja tradicionalni pristup financijama kakvoga poznajemo. Cilj kolegija je upoznati studente s osnovama tehnologije koje se koriste u financijama, te upoznati ih s glavnim dionicama u svijetu financijske tehnologije
Sadržaj predmeta
1. Uvod u financijsku tehnologiju – budućnost financija
2. Primjena financijske tehnologije u financijama
3. Vrste financijskih tehnologija
4. Prednosti i nedostaci financijske tehnologije
5. Etika, rizici i izazovi tehnološke transformacije u financijama
6. Glavni dionici na tržištu financijske tehnologije
7. Regulacija financijske tehnologije i njihova primjena
8. Povezanost financijske tehnologije, regulatora i tradicionalnih financijskih institucija
9. Analiza velikih podataka (BigData)
10. Umjetna inteligencija (ArtificialInteligence)
11. Tehnologija distribuirane knjige (Blockchain)
12. Uvod u kriptovalute
13. Klasifikacija tržišta kriptovaluta
14. Kripto imovina
15. Utjecaj nove tehnologije na ekonomiju, tržište, poduzeća i pojedince
Financijski rizici
Ciljevi predmeta
Cilj predmeta je pružiti studentima znanje i razumijevanje suvremenih metoda kvantitativnog modeliranja u području upravljanja poslovnim rizicima na međunarodnim financijskim tržištima. Predmet pruža teoretsku, praktičnu i analitičku bazu za mjerenje i upravljanje rizicima u suvremenom i globalnom poslovanju.
Nadalje, cilj je predmeta upoznati studente s najnovijim metodama i ekonometrijskim modelima koji se primjenjuju pri modeliranju poslovnih rizika, kao i s naprednim statističkim i matematičkim metodama korištenim u ovom području, sve to primijenjeno na praktičnim primjerima.
Cilj ovog predmeta, osim pružanja studentima teorijskih osnova, je učenje praktičnih kompetencija koje su nužne za rad u kompanijama koje su dio financijske industrije, kao i drugim kompleksnijim poslovnim sustavima. Fokus ovog predmeta stavljen je na kvantitativno modeliranje i testiranje modela koji se koriste u upravljanju tržišnim i kreditnim rizicima.
Sadržaj predmeta
- Pojam rizika i upravljanje rizicima
- Teorijski uvod u upravljanje rizicima
- Financijske krize
- Rizici u financijskom sektoru
- Moderna portfolio teorija
- CAPM i APT
- Prosječno vrijeme vezivanja
- Jaz prosječnog vremena vezivanja
- Kreditni rizik
- Tržišni rizici
- Metode mjerenja rizika
- Value at RIsk metodologija mjerenja rizika
- Primjena Value at Risk modela u mjerenju tržišnih rizika rizika
- Primjena Value at Risk modela u mjerenju kreditnih rizika
- Očekivani gubitak u repu distribucije (expected tail loss)
Cilj predmeta je pružiti studentima znanje i razumijevanje suvremenih metoda kvantitativnog modeliranja u području upravljanja poslovnim rizicima na međunarodnim financijskim tržištima. Predmet pruža teoretsku, praktičnu i analitičku bazu za mjerenje i upravljanje rizicima u suvremenom i globalnom poslovanju.
Nadalje, cilj je predmeta upoznati studente s najnovijim metodama i ekonometrijskim modelima koji se primjenjuju pri modeliranju poslovnih rizika, kao i s naprednim statističkim i matematičkim metodama korištenim u ovom području, sve to primijenjeno na praktičnim primjerima.
Cilj ovog predmeta, osim pružanja studentima teorijskih osnova, je učenje praktičnih kompetencija koje su nužne za rad u kompanijama koje su dio financijske industrije, kao i drugim kompleksnijim poslovnim sustavima. Fokus ovog predmeta stavljen je na kvantitativno modeliranje i testiranje modela koji se koriste u upravljanju tržišnim i kreditnim rizicima.
Sadržaj predmeta
- Pojam rizika i upravljanje rizicima
- Teorijski uvod u upravljanje rizicima
- Financijske krize
- Rizici u financijskom sektoru
- Moderna portfolio teorija
- CAPM i APT
- Prosječno vrijeme vezivanja
- Jaz prosječnog vremena vezivanja
- Kreditni rizik
- Tržišni rizici
- Metode mjerenja rizika
- Value at RIsk metodologija mjerenja rizika
- Primjena Value at Risk modela u mjerenju tržišnih rizika rizika
- Primjena Value at Risk modela u mjerenju kreditnih rizika
- Očekivani gubitak u repu distribucije (expected tail loss)
Diplomski studij
Poslovna politika banaka
Ciljevi predmeta
Kolegij izučava politiku prikupljanja i pribavljanja izvora sredstava, politiku plasmana i upravljanje bankom.
Cilj kolegija je upoznati studente s politikom upravljanja izvorima i plasmanima banke, optimizacije bančinog portfelja, kao i metodama upravljanja bankovnim rizicima (kreditni, kamatni, rizik likvidnosti, operativni rizik itd.)
Sadržaj predmeta
- Pojam, načela i zadaci poslovne politike banaka
- Determinante poslovne politike
- Ocjena boniteta i kreditne sposobnosti klijenata banke
- Financijske inovacije (proizvodi i procesi)
- Upravljanje rizicima
- Kreditni rizik i adekvatnost kapitala.
- Klasifikacija plasmana u rizicne skupine
- Formiranje optimalnog portfelja
- Mjerenje kamatnog rizika
- Modeli mjerenja kreditnog rizika
- Prosjecno vrijeme vezivanja (Duration).
- Jaz prosjecnog vremena vezivanja imovine i obveza (Gap)
- Forward (terminski) ugovori.
- Futures ugovori, Opcije.
- Caps, Floors i Collars, Swapovi
Kolegij izučava politiku prikupljanja i pribavljanja izvora sredstava, politiku plasmana i upravljanje bankom.
Cilj kolegija je upoznati studente s politikom upravljanja izvorima i plasmanima banke, optimizacije bančinog portfelja, kao i metodama upravljanja bankovnim rizicima (kreditni, kamatni, rizik likvidnosti, operativni rizik itd.)
Sadržaj predmeta
- Pojam, načela i zadaci poslovne politike banaka
- Determinante poslovne politike
- Ocjena boniteta i kreditne sposobnosti klijenata banke
- Financijske inovacije (proizvodi i procesi)
- Upravljanje rizicima
- Kreditni rizik i adekvatnost kapitala.
- Klasifikacija plasmana u rizicne skupine
- Formiranje optimalnog portfelja
- Mjerenje kamatnog rizika
- Modeli mjerenja kreditnog rizika
- Prosjecno vrijeme vezivanja (Duration).
- Jaz prosjecnog vremena vezivanja imovine i obveza (Gap)
- Forward (terminski) ugovori.
- Futures ugovori, Opcije.
- Caps, Floors i Collars, Swapovi
Upravljanje rizicima u međunarodnom poslovanju
Ciljevi predmeta
Cilj predmeta je pružiti studentima razumijevanje modela i metoda kvantitativnog upravljanja rizicima na međunarodnim financijskim tržištima. Predmet pruža analitičku, praktičnu i teoretsku bazu za upravljanje rizicima u međunarodnom poslovanju.
Cilj predmeta je i upoznati studente s najnovijim modelima i metodama koji se primjenjuju pri modeliranju rizika u međunarodnom poslovanju, primijenjeno na praktičnim primjerima.
Cilj ovog predmeta, osim pružanja studentima teorijskih osnova, je učenje praktičnih kompetencija koje su nužne za rad u međunarodnim kompanijama, kao i drugim kompleksnijim poslovnim sustavima koji su prisutni na globalnom tržištu.
Sadržaj predmeta
- Pojam rizika i upravljanje rizicima
- Teorijski uvod u upravljanje rizicima
- Financijske krize
- Prosječno vrijeme vezivanja
- Jaz prosječnog vremena vezivanja
- Moderna portfolio teorija
- Valutni rizik
- Kamatni rizik
- Metode mjerenja rizika
- Metoda rizične vrijednosti
- Primjena metode rizične vrijednosti u mjerenju valutnog rizika
- Primjena metode rizične vrijednosti u mjerenju kamatnog rizika
- Rizik likvidnosti
- Operativni rizik
- Strateški rizik
Cilj predmeta je pružiti studentima razumijevanje modela i metoda kvantitativnog upravljanja rizicima na međunarodnim financijskim tržištima. Predmet pruža analitičku, praktičnu i teoretsku bazu za upravljanje rizicima u međunarodnom poslovanju.
Cilj predmeta je i upoznati studente s najnovijim modelima i metodama koji se primjenjuju pri modeliranju rizika u međunarodnom poslovanju, primijenjeno na praktičnim primjerima.
Cilj ovog predmeta, osim pružanja studentima teorijskih osnova, je učenje praktičnih kompetencija koje su nužne za rad u međunarodnim kompanijama, kao i drugim kompleksnijim poslovnim sustavima koji su prisutni na globalnom tržištu.
Sadržaj predmeta
- Pojam rizika i upravljanje rizicima
- Teorijski uvod u upravljanje rizicima
- Financijske krize
- Prosječno vrijeme vezivanja
- Jaz prosječnog vremena vezivanja
- Moderna portfolio teorija
- Valutni rizik
- Kamatni rizik
- Metode mjerenja rizika
- Metoda rizične vrijednosti
- Primjena metode rizične vrijednosti u mjerenju valutnog rizika
- Primjena metode rizične vrijednosti u mjerenju kamatnog rizika
- Rizik likvidnosti
- Operativni rizik
- Strateški rizik
Poslijediplomski studij - Sveučilišni specijalistički studij (MBA)
Bankarstvo
1. Modeli financiranja
2. Osnove upravljanja financijskom imovinom
Modeliranje povrata na ulaganje
Rizici prisutni pri optimizaciji i upravljanju portfeljem
3. Rizici u bankovnom poslovanju
Kreditni rizik
Tržišni rizici
Operativni rizik
Likvidnosni rizik
Strateški rizik
4. Upravljanje portfeljem dionica
Kvantitativna optimizacija portfelja
Kreiranje efikasnih portfelja
Predviđanje i modeliranje parametara modela
Ciljevi ulaganja i referentne mjere
Kvantitativno modeliranje sastavljanja portfelja i alokacija imovine
5. Upravljanje portfeljem obveznica
Duration
Krivulja prinosa
Imunizacija portfelja
2. Osnove upravljanja financijskom imovinom
Modeliranje povrata na ulaganje
Rizici prisutni pri optimizaciji i upravljanju portfeljem
3. Rizici u bankovnom poslovanju
Kreditni rizik
Tržišni rizici
Operativni rizik
Likvidnosni rizik
Strateški rizik
4. Upravljanje portfeljem dionica
Kvantitativna optimizacija portfelja
Kreiranje efikasnih portfelja
Predviđanje i modeliranje parametara modela
Ciljevi ulaganja i referentne mjere
Kvantitativno modeliranje sastavljanja portfelja i alokacija imovine
5. Upravljanje portfeljem obveznica
Duration
Krivulja prinosa
Imunizacija portfelja
Upravljanje rizicima
1. Utjecaj financijskih rizika na suvremeno poslovanje
2. Regulatorni okvir za mjerenje i upravljanje financijskim rizicima
3. Rizični faktori i distribucije vjerojatnosti
4. Value at Risk (VaR) metodologija i Expected shortfall (ES) metodologija
5. Modeliranje mjerenja kreditnog rizika
6. Modeli mjerenja tržišnog rizika
7. Modeli mjerenja operativnog rizika
2. Regulatorni okvir za mjerenje i upravljanje financijskim rizicima
3. Rizični faktori i distribucije vjerojatnosti
4. Value at Risk (VaR) metodologija i Expected shortfall (ES) metodologija
5. Modeliranje mjerenja kreditnog rizika
6. Modeli mjerenja tržišnog rizika
7. Modeli mjerenja operativnog rizika
Planiranje i modeliranje u energetici / Energy-Economic Planning and Modeling
• Sadašnjost i budućnost globalnih energetskih tijekova
• Plin kao tranzicijski energent
• PSA (production sharing agreement) i joint ventures u eksploataciji energenata
• Modeliranje poslovanja klasičnih elektrana
• Modeliranje poslovanja obnovljivih izvora energije
• Ekonomika rafinerijskog poslovanja
• Uvod u statistiku modeliranja
• Modeliranje vremenskih serija i teorija vjerojatnosti
• Uvod u vremensku vrijednost novca
• Klasični pristup vrednovanju investicijskih projekata
• Financijska tržišta energenata
• Planiranje elektroenergetskog sustava
- Present and future of global energy flows
- Natural gas as a transition fuel
- PSA (production sharing agreement) and joint ventures in energy projects
- Economics of traditional power plants
- Economics of renewable power generation
- Economics of refinery operations
- Introduction to statistical modelling
- Modelling time series and probability theory
- Introduction to time value of money
- Classical approach to valuation of investment projects
- Energy markets
- Planning of power systems
• Plin kao tranzicijski energent
• PSA (production sharing agreement) i joint ventures u eksploataciji energenata
• Modeliranje poslovanja klasičnih elektrana
• Modeliranje poslovanja obnovljivih izvora energije
• Ekonomika rafinerijskog poslovanja
• Uvod u statistiku modeliranja
• Modeliranje vremenskih serija i teorija vjerojatnosti
• Uvod u vremensku vrijednost novca
• Klasični pristup vrednovanju investicijskih projekata
• Financijska tržišta energenata
• Planiranje elektroenergetskog sustava
- Present and future of global energy flows
- Natural gas as a transition fuel
- PSA (production sharing agreement) and joint ventures in energy projects
- Economics of traditional power plants
- Economics of renewable power generation
- Economics of refinery operations
- Introduction to statistical modelling
- Modelling time series and probability theory
- Introduction to time value of money
- Classical approach to valuation of investment projects
- Energy markets
- Planning of power systems
Trgovanje na tržištima energenata i emisija / Trading on Energy and Emission Markets
• Financijska tržišta vezana za energente i robe
• Primjena financijskih izvedenica na tržištima energenata
• Formiranje i optimizacija portfolija
• Trgovinske strategije
• Interne metode zaštite (hedginga)
• Eksterne metode zaštite (hedginga)
• Kvantitativno upravljanje rizicima
• Trgovanje GHG emisijama
1. Energy markets
2. Financial derivatives
3. Portfolio formation and optimization
4. Trading strategies
5. Internal hedging techniques
6. External hedging techniques
7. Risk management
8. GHG emissions trading
• Primjena financijskih izvedenica na tržištima energenata
• Formiranje i optimizacija portfolija
• Trgovinske strategije
• Interne metode zaštite (hedginga)
• Eksterne metode zaštite (hedginga)
• Kvantitativno upravljanje rizicima
• Trgovanje GHG emisijama
1. Energy markets
2. Financial derivatives
3. Portfolio formation and optimization
4. Trading strategies
5. Internal hedging techniques
6. External hedging techniques
7. Risk management
8. GHG emissions trading
Osnove financijskog manadžmenta / Introduction to Financial Management
• Primjeri vremenske vrijednosti novca
• Kapitalno budžetiranje
• Primjena kriterija u investicijskom odlučivanju - pokazatelji vremena povrata, Neto sadašnje vrijednosti (NSV) i interne stope povrata (ISP) na novčane tijekove projekata
• Vrednovanje obveznica
• Vrednovanje dionica
• Analiza financijskih izvještaja u svrhu ocjene uspješnosti poslovanja tvrtki
• Financijski omjeri - likvidnost, efikasnost, profitabilnost, zaduženost, sposobnost otplate kredita
• Real option pristup vrednovanju projekata
• Application of time value of money concept
• Capital budgeting
• Application of investment decision-making criteria – Payback period, Net Present Value (NPV) and Internal Rate of Return (IRR) on Project Cash Flows)
• Valuation of bonds
• Valuation of shares
• Analysis of financial statements for the purpose of assessing the company's performance
• Financial ratios - liquidity, efficiency, profitability, indebtedness, ability to repay loans
• Real option approach to project valuation
• Kapitalno budžetiranje
• Primjena kriterija u investicijskom odlučivanju - pokazatelji vremena povrata, Neto sadašnje vrijednosti (NSV) i interne stope povrata (ISP) na novčane tijekove projekata
• Vrednovanje obveznica
• Vrednovanje dionica
• Analiza financijskih izvještaja u svrhu ocjene uspješnosti poslovanja tvrtki
• Financijski omjeri - likvidnost, efikasnost, profitabilnost, zaduženost, sposobnost otplate kredita
• Real option pristup vrednovanju projekata
• Application of time value of money concept
• Capital budgeting
• Application of investment decision-making criteria – Payback period, Net Present Value (NPV) and Internal Rate of Return (IRR) on Project Cash Flows)
• Valuation of bonds
• Valuation of shares
• Analysis of financial statements for the purpose of assessing the company's performance
• Financial ratios - liquidity, efficiency, profitability, indebtedness, ability to repay loans
• Real option approach to project valuation
Poslijediplomski studij - Doktorski studij
Ekonomija energetike
Uloga energije u ekonomiji i ekonomskom rastu.
Globalna kretanja na energetskim tržištima (proizvodnja, potrošnja, cijene)
Energetsko-ekonomski pokazatelji u RH
Elektroenergetski sektor: karakteristike prirodnog monopola, regulacija mrežnih djelatnosti, regulatorne reforme, restrukturiranje i liberalizacija tržišta električne energije, iskustva zemalja EU i RH
Naftni sektor: model monopola, monopol u usporedbi s konkurencijom, analiza uzroka i posljedica naftnih kriza
Plinski sektor: proizvodnja i potrošnja prirodnog plina, struktura tržišta, LNG proizvodnja i trgovina
Zaštita i upravljanje rizicima energenata korištenjem financijskih izvedenica
Predviđanje kretanja cijena na tržištima energenata
Opcijski pristup u vrednovanju projekata u energetskom sektoru
Globalna kretanja na energetskim tržištima (proizvodnja, potrošnja, cijene)
Energetsko-ekonomski pokazatelji u RH
Elektroenergetski sektor: karakteristike prirodnog monopola, regulacija mrežnih djelatnosti, regulatorne reforme, restrukturiranje i liberalizacija tržišta električne energije, iskustva zemalja EU i RH
Naftni sektor: model monopola, monopol u usporedbi s konkurencijom, analiza uzroka i posljedica naftnih kriza
Plinski sektor: proizvodnja i potrošnja prirodnog plina, struktura tržišta, LNG proizvodnja i trgovina
Zaštita i upravljanje rizicima energenata korištenjem financijskih izvedenica
Predviđanje kretanja cijena na tržištima energenata
Opcijski pristup u vrednovanju projekata u energetskom sektoru
Upravljanje rizicima
Program sadrži ove tematske jedinice:
Napredne teorijske podloge upravljanja rizicima u poslovnim sustavima. Vrste i metode mjerenja rizika u pojedinim poslovnim funkcijama – rizici investiranja i rizici financiranja. Rizici u redovitom poslovanju. Financijski rizici. Sistematski i nesistematski rizik – suvremeni pogledi. Rizici u financijskim institucijama – specifičnosti i metode mjerenja. VaR/ES metoda. Troškovi preuzimanja rizika, vrste zaštite i troškovi zaštite od rizika. Harmonizacija mjerenja i zaštite od rizika prema direktivama EU.
Napredne teorijske podloge upravljanja rizicima u poslovnim sustavima. Vrste i metode mjerenja rizika u pojedinim poslovnim funkcijama – rizici investiranja i rizici financiranja. Rizici u redovitom poslovanju. Financijski rizici. Sistematski i nesistematski rizik – suvremeni pogledi. Rizici u financijskim institucijama – specifičnosti i metode mjerenja. VaR/ES metoda. Troškovi preuzimanja rizika, vrste zaštite i troškovi zaštite od rizika. Harmonizacija mjerenja i zaštite od rizika prema direktivama EU.
Upravljanje poslovnim i financijskim rizicima
Napredne teorijske podloge upravljanja rizicima u poslovnim sustavima. Vrste i metode mjerenja rizika u pojedinim poslovnim funkcijama – rizici investiranja i rizici financiranja. Rizici u redovitom poslovanju. Financijski rizici. Sistematski i nesistematski rizik – suvremeni pogledi. Rizici u financijskim institucijama – specifičnosti i metode mjerenja. VaR/ES metoda. Troškovi preuzimanja rizika, vrste zaštite i troškovi zaštite od rizika. Harmonizacija mjerenja i zaštite od rizika prema direktivama EU.
Business and financial risks management
Advanced theoretical fundamentals of risk management in business systems. Types and methods of risk measurement for particular business functions – investing and financing risks. Business activity risks. Financial risks. Systemic and non-systemic risks – contemporary views. Risks of financial institutions – specific features and measuring methods. VaR/ES method. Cost of risk taking, risk protection and cost of risk protection. Harmonization of risk measurement and risk protection in accordance with EU directives.
Energy economics
The program contains the following thematic units:
1. The role of energy in economy and economic growth.
2. Global developments and structural changes on energy markets (production, consumption, prices).
3. Energy- economic indicators for Republic of Croatia.
4. Electricity sector: characteristics of natural monopoly, regulation of network activities, regulatory reforms, restructuring and liberalization of electricity market, experience of EU countries and Croatia
5. Oil sector: monopoly model, monopoly vs. competition, analysis of causes and consequences of oil shocks.
6. Gas sector: production and consumption of natural gas, market structure, LNG production and trade.
7. Protection and risk management in energy markets by using derivatives.
8. Modelling and pricing on energy markets.
9. Options in energy projects’ evaluation.
1. The role of energy in economy and economic growth.
2. Global developments and structural changes on energy markets (production, consumption, prices).
3. Energy- economic indicators for Republic of Croatia.
4. Electricity sector: characteristics of natural monopoly, regulation of network activities, regulatory reforms, restructuring and liberalization of electricity market, experience of EU countries and Croatia
5. Oil sector: monopoly model, monopoly vs. competition, analysis of causes and consequences of oil shocks.
6. Gas sector: production and consumption of natural gas, market structure, LNG production and trade.
7. Protection and risk management in energy markets by using derivatives.
8. Modelling and pricing on energy markets.
9. Options in energy projects’ evaluation.
Study Programs in English
Banking (UNDERGRADUATE study program)
The course analyses the position, role and importance of banks and banking in the economic system. The aim of the course is to introduce students to problems in the founding of banks and banking in the economic system, as well as problems in managing banks, the most significant institutions in financial brokerage.
Course content
Definition and types of banks and other financial institutions. Economic importance, history and the development of banks in Croatia and the world. Croatian banking system. Founding and managing a bank. The principles of banking. Regulation and supervision of banks. Bank value. Motives and assignments of the bank management. Supervision, control and relations between banks and the central bank, regulators and other institutions. Bank capital and its’ structure: theory and regulation. Incomes and expenditures in banking. Allocation policy of bank profits. Measuring bank performance. Banks’ core business: gathering of funds domestically and from abroad, investing in credit and other financial assets, neutral or intermediary banking activities and other activities of the bank. Domestic and international payment system (principles, instruments and techniques).
Course content
Definition and types of banks and other financial institutions. Economic importance, history and the development of banks in Croatia and the world. Croatian banking system. Founding and managing a bank. The principles of banking. Regulation and supervision of banks. Bank value. Motives and assignments of the bank management. Supervision, control and relations between banks and the central bank, regulators and other institutions. Bank capital and its’ structure: theory and regulation. Incomes and expenditures in banking. Allocation policy of bank profits. Measuring bank performance. Banks’ core business: gathering of funds domestically and from abroad, investing in credit and other financial assets, neutral or intermediary banking activities and other activities of the bank. Domestic and international payment system (principles, instruments and techniques).
Risk Management (UNDERGRADUATE study program)
The purpose of this course is to introduce students to basic knowledge of risk management – risk identification, measurements methods and protection.
Within the seminar and workshop framework, students obtain competence in methods and techniques used for risk measurement, risk management, decision-making models in business environment of uncertainty and risk.
Course content
Concept and process of risk management. Probability and uncertainty. Kinds of risks: transferable and non-transferable risks, business and non-business risks. Risk identification, measurement methods and risk analysis. Real investments risks. Financial investments risks. Financial risk. Risk diversification. Decision making process in the risk circumstances – decision criteria, Holder’s metrics. Project risks. Credit, operating and market risks in financial institutions – specific features and measurement methods. Interest-rate risk and Asset-Liability Management model. Standardization and harmonization of risk measurement and risk protection according to EU directives. Techniques of risk measurement: Standard Deviation, VaR method - Variance-Covariance method, Historical Simulation Method, Monte Carlo Simulation Method, Scenario Analysis, Sensitivity Analysis, Models for Foreign Exchange Risk.
Within the seminar and workshop framework, students obtain competence in methods and techniques used for risk measurement, risk management, decision-making models in business environment of uncertainty and risk.
Course content
Concept and process of risk management. Probability and uncertainty. Kinds of risks: transferable and non-transferable risks, business and non-business risks. Risk identification, measurement methods and risk analysis. Real investments risks. Financial investments risks. Financial risk. Risk diversification. Decision making process in the risk circumstances – decision criteria, Holder’s metrics. Project risks. Credit, operating and market risks in financial institutions – specific features and measurement methods. Interest-rate risk and Asset-Liability Management model. Standardization and harmonization of risk measurement and risk protection according to EU directives. Techniques of risk measurement: Standard Deviation, VaR method - Variance-Covariance method, Historical Simulation Method, Monte Carlo Simulation Method, Scenario Analysis, Sensitivity Analysis, Models for Foreign Exchange Risk.
International Banking and Financial Operations
Expected learning outcomes
Upon completion of the course the students will:
- Be able explain the concepts and the structure of the banking industry
- Understand banking operations and the role of the bank in the economy
- Be able to understand and analyse banking products and business
Course content
1. Introduction, concept, importance and functions of banks. Banking activities
2. Banking history and banking systems around the world
3. Retail lending, Amortization plan of credit repayment; Current, gyro and foreign currency account
4. Creditworthiness analysis
5. Payments system in EU; Clearing ways of payment
6. Payment instruments in the payment system, Insurance instruments; Calculation of reserve requirements
7. Micro and Macro-multiplication process of credits and deposits
8. Financial leverage and the calculation of the market value of bonds
9. Profitability indicators of a bank
10. Trends in modern banking and finance, insurance system
11. Formation of funding sources, functions of banking capital and Regulation
12. Placement of bank’s funds (Credit placements, Non-credit placements), Neutral banking activities
13. Assignment of placements into risk categories and reservations formation
14. Liquidity management, Optimal structure of sources of funds, Optimal structure of securities portfolio
15. Banking secret, internal control
Upon completion of the course the students will:
- Be able explain the concepts and the structure of the banking industry
- Understand banking operations and the role of the bank in the economy
- Be able to understand and analyse banking products and business
Course content
1. Introduction, concept, importance and functions of banks. Banking activities
2. Banking history and banking systems around the world
3. Retail lending, Amortization plan of credit repayment; Current, gyro and foreign currency account
4. Creditworthiness analysis
5. Payments system in EU; Clearing ways of payment
6. Payment instruments in the payment system, Insurance instruments; Calculation of reserve requirements
7. Micro and Macro-multiplication process of credits and deposits
8. Financial leverage and the calculation of the market value of bonds
9. Profitability indicators of a bank
10. Trends in modern banking and finance, insurance system
11. Formation of funding sources, functions of banking capital and Regulation
12. Placement of bank’s funds (Credit placements, Non-credit placements), Neutral banking activities
13. Assignment of placements into risk categories and reservations formation
14. Liquidity management, Optimal structure of sources of funds, Optimal structure of securities portfolio
15. Banking secret, internal control
Risk management in international business
Course objectives
The objective of this course is to provide students with the knowledge and understanding of modelling trends in the field of risk management in the international markets. The course gives a theoretical, practical and analytical base for measuring and managing risks in global business. Furthermore, the aim is to introduce students to the latest methods and econometric models in risk modelling as well as advanced statistical and mathematical methods used in this field.
The aim of this course, apart from providing students with theoretical knowledge, is to provide them with practical competences that are essential to international business. The main focus of the course is on quantitative modelling and backtesting of models used in international risk management.
Course content
1. The concept of risk and risk management
2. Theoretical introduction to risk management
3. Financial crises
4. Duration
5. Duration gap
6. Modern portfolio theory
7. FX risk
8. Interest rate risk
9. Risk measurement methods
10. Value at Risk method
11. Application of the value at risk method in measuring FX risk
12. Application of the value at risk method in measuring interest rate risk
13. Liquidity risk
14. Operational risk
15. Strategic risk
The objective of this course is to provide students with the knowledge and understanding of modelling trends in the field of risk management in the international markets. The course gives a theoretical, practical and analytical base for measuring and managing risks in global business. Furthermore, the aim is to introduce students to the latest methods and econometric models in risk modelling as well as advanced statistical and mathematical methods used in this field.
The aim of this course, apart from providing students with theoretical knowledge, is to provide them with practical competences that are essential to international business. The main focus of the course is on quantitative modelling and backtesting of models used in international risk management.
Course content
1. The concept of risk and risk management
2. Theoretical introduction to risk management
3. Financial crises
4. Duration
5. Duration gap
6. Modern portfolio theory
7. FX risk
8. Interest rate risk
9. Risk measurement methods
10. Value at Risk method
11. Application of the value at risk method in measuring FX risk
12. Application of the value at risk method in measuring interest rate risk
13. Liquidity risk
14. Operational risk
15. Strategic risk
